长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣

创业板公司帝科股份（300842.SZ）筹划大手笔收购。

5月23日晚间，帝科股份公告，公司拟支付现金6.96 亿元收购浙江索特材料科技有限公司（以下简称“浙江索特”或“标的公司”） 60% 的股权。

公告称，本次交易完成后，浙江索特将成为帝科股份的控股子公司，帝科股份将通过浙江索特控制原杜邦集团旗下 Solamet?光伏银浆业务。

这是一次关联交易，帝科股份控股股东及实际控制人之一、董事长史卫利担任标的公司董事。

这是一次溢价交易。标的公司100股权估值为11.63亿元，增值率80.30%。本次交易设定的业绩承诺为，未来三年，标的公司盈利数不低于2.87亿元。

2024年，公司标的公司盈利约0.51亿元。

帝科股份经营承压。今年一季度，公司营业收入逾40亿元，同比增长逾10%，但归属母公司股东的净利润（简称“归母净利润”）下降80%。

帝科股份称，本次收购，有利于公司完善产业布局，与公司产业形成协同效应，并增厚公司业绩。

标的公司盈利0.51亿扭亏

帝科股份筹划收购资产，以图完善产业布局，提升盈利能力。

根据公告，帝科股份拟以现金6.96亿元收购浙江索特60%的股权。本次交易完成后，浙江索特将成为公司的控股子公司。

公告显示，5月23日，帝科股份与安吉拔萃股权投资基金合伙企业（有限合伙） 以下简称（“安吉拔萃基金”）、无锡竹宇股权投资合伙企业（有限合伙）（ 以下简称（“无锡竹宇投资”）、新沂汇瑾新能源创业投资合伙企业（有限合伙）（ 以下简称（“新沂汇瑾投资”）签署了股权转让协议。根据协议，帝科股份以支付现金的方式收购标的公司60%股权。本次交易资金来源于上市公司的自有资金及通过并购贷款等融资方式筹措资金。

本次交易属于关联交易。帝科股份控股股东及实际控制人之一、董事长史卫利担任标的公司董事，标的公司系上市公司的关联方。此外，史卫利作为本次交易的业绩承诺方，根据相关规定，本次交易构成关联交易。

帝科股份本次收购浙江索特控制权，目的是获得Solamet?光伏银浆业务。Solamet?业务是原美国杜邦旗下的光伏银浆业务，2021年由浙江索特下属子公司/分公司承继并持续运营。

作为全球最早推动N型电池技术产业化探索与量产迭代升级的导电浆料供应商，索特Solamet?的主要产品包括正面银浆、背面银浆等，广泛应用于P-BSF电池、P-PERC电池、N-PERT电池、N-TOPCon电池、N-IBC电池，以及HJT电池、薄膜电池等产品，并与晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、横店东磁、爱旭股份、元晶太阳能、韩华新能源等知名厂商建立了长期稳定的合作关系。

标的公司已经实现了盈利。2023年、2024年，标的公司浙江索特实现的营业收入分别为12.61亿元、35.53亿元，净利润分别为-1256.03万元、5091.13万元，2024年，实现了扭亏为盈。

据披露，2023年底、2024年底，Solamet?业务的总资产分别为10.19亿元、19.75亿元，这两年的营业收入分别为12.61亿元、35.53亿元，净利润分别为3706.87万元、7230.41万元，持续盈利，2024年净利润同比大幅增长。

由此可见，浙江索特属于持股公司，其主要业务基本上是靠Solamet?运营。

帝科股份表示，本次交易完成后，公司业务布局进一步优化完善，产业协同明显，竞争力将得到提升。

三年盈利数不低于2.87亿

帝科股份实施本次收购后，盈利能力将得到提升。

帝科股份主要从事用于光伏电池金属化环节的导电银浆的研发、生产和销售，与Solamet?处于同一行业。公司称，公司是一家从事新型电子浆料的国内正银领域的领先企业，主要产品是晶硅太阳能电池正面银浆，并已积极研发和推广太阳能叠瓦组件导电胶、半导体及显示照明领域的封装和装联材料等多类别产品。经过多年发展，以公司为代表的国内正银企业打破了国内正银市场主要依赖杜邦、贺利氏、三星SDI等国际巨头的局面。

2020年6月18日，帝科股份登陆A股市场。上市以来，受市场波动影响，公司经营业绩也明显波动。

2020年至2024年，公司营业收入持续增长，分别为15.82亿元、28.14亿元、37.67亿元、96.03亿元、153.51亿元，均为快速增长，其中，2023年、2024年的同比增长幅度分别达154.94%、59.85%。同期，公司实现的归母净利润分别为0.82亿元、0.94亿元、-0.17亿元、3.86亿元、3.60亿元，波动明显。

今年一季度，公司实现的营业收入为40.56亿元，继续保持增长，增幅为11.29%；归母净利润为0.35亿元，同比下降80.29%。

帝科股份本次收购，浙江索特100%的股权的估值为11.63亿元，增值约5.18亿元，增值率80.30%。

基于溢价收购，史卫利承诺，2025年、2026 年、2027年，浙江索特实现的经审计的净利润累计不低于2.87亿元。

如果浙江索特承诺的业绩顺利达到，势必明显增厚帝科股份的经营业绩。

截至今年一季度末，帝科股份货币资金25.95亿元，具备支付本次6.96亿元交易对价的能力。

当然，本次收购也存在一定不容忽视的风险，如标的公司业绩能否顺利达标、帝科股份自身的财务压力等。